1请说皓得到壹份远期标价为40元的远期合条约多

作者:locoy | 日期:2019-03-23

  习题:1.请说皓得到壹份远期标价为 40 元的远期合条约多头与得到壹份协议标价为 40 元的看 上涨期权多头拥有何区佩?2.某买进卖商拥拥有 1 亿日元远期空头,远期汇比值为 0.008 美元/日元。假设合条约届期时汇 比值区别为 0.0074 美元/日元和 0.0090 美元/日元,这么该买进卖商的载短何以?3.甲卖出产 1 份 A 股票的欧式看上涨期权,9 月份届期,协议标价为 20 元。当今是 5 月份, A 股票标价为 18 元,期权标价为 2 元。假设期权届期时 A 股票标价为 25 元,借讯问甲在整顿 个经过中的即兴金流动情景何以?4.当前黄金标价为 500 美元/盎司,1 年远期标价为 700 美元/盎司。市场借贷年利比值为 10%,假定黄金的收藏本钱为 0,借讯问拥有无套利时间?5.壹买进卖商买进入两份橙汁期货,每份含 15000 磅,当前的期货标价为每磅 1.60 元,初 始保障金为每份 6000 元,护持保障金为每份 4500 元。借讯问在什么情景下该买进卖商将收到 追完保障金畅通牒?在什么情景下,他却以从保障金帐户中提走 2000 元?6.壹个航空公司的初级掌管说:“我们没拥有拥有说辞运用石油期货,鉴于不到来油价上升和 下投降的时间是均等的。 ”请对此说法加以以评论。7.每季度计壹次骈利的年利比值为 14%,请计算与之等价的每年计壹次骈利的年利比值和 就续骈利年利比值。8.每月计壹次骈利的年利比值为 15%,请计算与之等价的就续骈利年利比值。9.某笔存贷款的就续骈利年利比值为 12%,但还愿上儿利是每季度顶付壹次。借讯问 1 万元 存贷款每季度能违反掉落好多儿利?10.假定就续骈利的洞息票利比值如次: 限期(年)限期(年)年利比值(年利比值(%)) 112.0 213.0 313.7 414.2 514.5请计算第 2、3、4、5 年的就续骈利远期利比值。11.假定就续骈利的洞息票利比值区别为: 限期(月)限期(月)年利比值年利比值 38.0 68.2 98.4 128.5 158.6188.7请计算第 2、3、4、5、6 季度的就续骈利远期利比值。12.公司 A 和 B 欲借款 200 万元,限期 5 年,它们面对的利比值如次表所示:永恒利永恒利 比值比值浮触动利比值浮触动利比值公司公司 A12.0%LIBOR+0.1%公司公司 B13.4%LIBOR+0.6%A 公司期望借入浮触动利比值借款,B 公司期望借入永恒利比值借款。请为银行设计壹个互 换协议,使银行却以每年赚 0.1%,同时对 A、B 副方异样拥有招伸力。13.公司 A 期望按永恒利比值借入美元,公司 B 期望按永恒利比值借入日元。按当前的汇 比值计算,两公司借款金额相当。两公司面对的借款利比值如次:日元日元美元美元公司公司 A5.0%9.6%公司公司 B6.5%10.0%请为银行设计壹个掉换协议,使银行却以每年赚 0.5%,同时对 A、B 副方异样拥有招伸 力,汇比值风险由银行担负。14. A、B 两家公司面对如次利比值:AB 美元(浮触动利美元(浮触动利 比值)比值)LIBOR+0.5%LIBOR+1.0%加以元(永恒利加以元(永恒利 比值)比值)5.0%6.5%假定 A 要美元浮触动利比值借款,B 要加以元永恒利比值借款。壹银行方案装置排 A、B 公司之 间的掉换,并要违反掉落 0.5%的进款。请设计壹个对 A、B 异样拥有招伸力的掉换方案。15.为什么说利比值掉换失条约的预期损违反小于相反基金的存贷款失条约?16.为什么买进卖所向期权卖方收保障金而不向买进方收保障金?参考恢复案1.前者届期必须按 40 元的标价买进入资产,然后者拥拥有按 40 元买进入资产的权利,但他 没拥有拥有工干。2.若合条约届期时汇比值为 0.0075 美元/日元,则他盈利 1 亿′(0.008-0.0075)=5 万美元。若合条约届期时汇比值为 0.0090 美元/日元,则他盈利 1 亿′(0.008-0.009)=-10 万美元。3.他在 5 月份顶出产 2 元,9 月份开销产 5 元(=25-20) 。4.套利者却以借钱买进入 100 盎司黄金,并卖空 1 年期的 100 盎司黄金期货,并及到 1 年后提交割,又将违反掉落的钱用于还本付息,此雕刻么就却得到无风险盈利。5.假设每份合条约损违反超越 1500 元他就会收到追完保障金畅通牒。此雕刻间货标价低于 1.50 元/磅。当每份合条约的价上升超越 1000 元,即期货标价超越 1.667 元/磅时,他就却以从 其保障金帐户提 2000 元了。6.他的说法是不符错误的。鉴于油价的左右是影响航空公司本钱的要紧要斋之壹,经度过购 买进石油期货,航空公司就却以免去因油价摆荡而带到来的风险。7.每年计壹次骈利的年利比值=(1+0.14/4)4-1=14.75%就续骈利年利比值=4ln(1+0.14/4)=13.76%.8.就续骈利年利比值=12ln(1+0.15/12)=14.91%.9.与 12%就续骈利利比值等价的每季度顶付壹次儿利的年利比值=4(e0.03-1)=12.18%.故此每个季度却得的儿利=10000′12.8%/4=304.55 元。10.第 2、3、4、5 年的就续骈利远期利比值区别为:第 2 年:14.0%第 3 年:15.1%第 4 年:15.7%第 5 年:15.7%11.第 2、3、4、5、6 季度的就续骈利远期利比值区别为:第 2 季度:8.4%第 3 季度:8.8%第 4 季度:8.8%第 5 季度:9.0%第 6 季度:9.2%12.公司 A 在永恒利比值上拥有比较优势但要浮触动利比值。公司 B 在浮触动利比值上拥有比较优势 但要永恒利比值。此雕刻就使副方拥有了掉换的基础。副方的永恒利比值借款利差为 1.4%,浮触动利比值 借款利差为 0.5%,尽的掉换进款为 1.4%-0.5%=0.9%每年。鉴于银行要从中赚取 0.1%,因 此掉换要使副方各取 0.4%.此雕刻意味着掉换应使 A 的借款利比值为 LIBOR-0.3%,B 的借款利 比值为 13%.故此掉换装置排应为:图无法露示,请担待!13.A 公司在日元市场拥有比较优势,但要借美元。B 公司在美元市场拥有比较优势,但要 借日元。此雕刻结合了副方掉换的基础。副方日元借款利差为 1.5%,美元借款利差为 0.4%, 掉换的尽进款为 1.5%-0.4%=1.1%.鉴于银行要寻求 0.5%的进款,剩给 AB 的条要各 0.3%的收 更加。此雕刻意味着掉换应使 A 按 9.3%的年利比值借入美元,而 B 按 6.2%的年利比值借入日元。因 此掉换装置排应为:图无法露示,请担待!14.A 公司在加以元永恒利比值市场上拥有比较优势。B 公司在美元浮触动利比值市场上拥有比较优 势。但 A 要美元浮触动利比值借款,B 要加以元永恒利比值借款。此雕刻是副方掉换的基础。美元浮触动 利比值借款的利差为 0.5%,加以元永恒利比值借款的利差为 1.5%.故此掉换的尽进款为 1.0%.银行 拿走 0.5%之后,A、B 各得 0.25%.此雕刻意味着 A 却按 LIBOR+0.25%的年利比值借入美元,而 B 却按 6.25%的年利比值借入加以元。故此掉换装置排应为:图无法露示,请担待!15.在利比值掉换中,银行的风险表露条要永恒利比值与浮触动利比值的利差,它比存贷款基金小 多了。16.期权买进方在顶付了期权费后,其最蹩脚丫儿子的结实是 0,他永久不用又开销产,故此他无 需又完保障金。


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